Investiții alternative și fonduri de investiții alternative

Unele dintre cele mai populare modalități de investiții din lume sunt acțiunile și obligațiunile tranzacționate la bursă.

Mai multe despre subiect, aici: Ce este un activ? Tipuri, exemple și sfaturi

Cu toate acestea, în ultimii ani, așa-numitele „investiții alternative” prin fonduri de investiții alternative au devenit mult mai populare. Ce sunt aceste fonduri și în ce se investește? Vom aborda aceste subiecte în acest articol.

Ce sunt investițiile alternative?

O investiție alternativă este un activ financiar care nu este acțiune, obligațiune sau numerar. 

Aceste tipuri de investiții sunt de obicei nelichide sau slab lichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi vândute sau transformate ușor în numerar. Adesea nu sunt sau sunt mai puțin reglementate de organisme precum Autoritatea Europeană a Valorilor Mobiliare și a Piețelor (ESMA) sau Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).

Investițiile alternative sunt uneori numite și active alternative.

Investițiile alternative erau anterior rezervate în principal investitorilor cu o valoare netă ridicată și investitorilor instituționali, dar devin tot mai accesibile și prezente pentru investitorii de tip retail. Investitorii individuali au din ce în ce mai multe oportunități de a include aceste tipuri de active în portofoliile lor pentru a încerca să reducă riscurile generale și să maximizeze valoarea pe termen lung.

Exemple de investiții alternative

Fondurile de investiții alternative dispun de un spectru larg de active, iar câteva dintre acestea sunt:

• Capital privat (private equity) – reprezintă capitalul propriu care nu este tranzacționat pe o bursă publică. Companiile de capital privat colectează fonduri de la investitori instituționali și neinstituționali și folosesc acești bani pentru achiziționarea de companii, cu scopul vânzării ulterioare pentru profit.
• Datorii private (private debt) – fondurile de investiții alternative oferă adesea împrumuturi altor firme care nu pot obține finanțare de la bănci sau prin emisiuni de obligațiuni. De multe ori, aceste fonduri private oferă condiții mai bune decât sursele tradiționale de datorii.
• Imobiliare – investiția în imobiliare sau în titluri de valoare bazate pe proprietăți. Fondurile alternative achiziționează un volum mare de imobile, vizând nu doar creșterea valorii acestora, ci și generarea de venituri din administrarea lor.
• Terenuri agricole – o combinație între investiția imobiliară și cea în mărfuri; terenurile agricole devin o țintă din ce în ce mai atractivă pentru marii investitori. Pe lângă creșterea valorii terenurilor, se obțin venituri din vânzarea produselor agricole.
• Mărfuri – investiția în mărfuri și resurse naturale valoroase, cum ar fi aurul, argintul, petrolul sau chiar produsele agricole.
• Lucrări de artă și bunuri de lux – opere de artă de mare valoare reprezintă un alt exemplu de investiții alternative. De asemenea, ceasurile de colecție, modelele rare de mașini sau trofeele istorice pot constitui investiții alternative.
• Criptomonede – probabil cea mai cunoscută investiție alternativă după imobiliare. În ceea ce privește forma, acestea se aseamănă cel mai mult cu investițiile tradiționale deoarece sunt tranzacționate pe piețe deschise. Totuși, riscul ridicat și lipsa de reglementare plasează criptomonedele în categoria investițiilor alternative.

Există și alte tipuri de investiții alternative, dar lista de mai sus include unele dintre cele mai populare. Desigur, nu toate fondurile de investiții alternative investesc în toate aceste opțiuni. Adesea, ele aleg câteva sau chiar se specializează într-un singur tip de activ.

Diferența dintre investițiile tradiționale și cele alternative

Aici putem face o comparație simplă:

• Investițiile tradiționale sunt acele investiții care pot fi cumpărate, vândute și tranzacționate pe piețele publice. Acțiunile, obligațiunile și numerarul sau echivalentele acestora sunt considerate investiții tradiționale. Deoarece sunt tranzacționate public, investițiile tradiționale pot fi relativ ușor transformate în numerar și sunt considerate foarte lichide.
• Investițiile alternative, pe de altă parte, nu sunt disponibile pentru tranzacționare publică. Acest lucru le face mai puțin lichide decât investițiile tradiționale și mai greu de transformat rapid în numerar. Acestea pot fi extrem de complexe și, de obicei, nu sunt strict reglementate. Deoarece nu sunt strict reglementate, există adesea o transparență mai redusă cu privire la aceste tipuri de investiții, ceea ce face esențial ca investitorii să efectueze o analiză detaliată înainte de a investi.

Investițiile alternative sunt considerate mai riscante decât cele tradiționale, dar oferă un potențial de câștig mai mare. Datorită lipsei lor de lichiditate, investițiile alternative au de obicei orizonturi de timp mai lungi decât cele tradiționale.

Fondurile de investiții alternative

Acum că am definit ce este o investiție alternativă, putem explica și ce sunt fondurile de investiții alternative (AIF). 

Definiția este simplă și similară cu cea a fondurilor de investiții standard:

„Un fond de investiții alternativ (AIF) este un tip de investiție colectivă în care fondurile sunt strânse de la mai mulți investitori cu scopul de a fi investite conform unei politici de investiții definite.”

Piața fondurilor de investiții alternative crește rapid de la an la an. Potrivit EY (Ernst & Young), valoarea totală a pieței AIF va depăși 23 de trilioane de dolari până în 2026. Aceasta reprezintă o creștere impresionantă în comparație cu 2019, când valoarea era de doar 10 trilioane.

Câteva dintre cele mai mari fonduri de investiții alternative din lume sunt:

• Blackstone – Active administrate: 1,1 trilioane de dolari
• Brookfield – Active administrate: 1 trilion de dolari
• Hamilton Lane – Active administrate: 947 miliarde de dolari
• Apollo Global Management – Active administrate: 733 miliarde de dolari
• KKR – Active administrate: 633 miliarde de dolari

Majoritatea acestor fonduri se află în SUA, dar piața AIF crește peste tot în lume.

Concluzie

Investițiile alternative devin din ce în ce mai populare și, pentru mulți oameni, par mai accesibile decât investițiile tradiționale. Această sferă continuă să se dezvolte și nu a atins încă punctul său maxim. 

Investițiile alternative sunt mai complexe decât cele tradiționale, adesea nelichide și mai puțin transparente, ceea ce reprezintă dezavantaje, mai ales pentru noii investitori.

Astfel, este important să vă informați bine și să alegeți investiția care vi se potrivește cel mai bine, obiectivelor financiare și bugetului dumneavoastră.