Ce trebuie să știm despre împrumuturi?

Acum că am învățat mai multe despre depozite și evoluția lor, este timpul să analizăm creditele bancare. Vom face acest lucru având în vedere relația creditelor cu ratele dobânzii și rolul în determinarea producției.

Știm deja ce sunt ratele dobânzii și cum funcționează depozitele. Pentru a colecta și mai multe din datele problemei, și anume funcționarea sistemul bancar modern, în acest articol vom analiza ce sunt împrumuturile.

În mintea multor oameni, împrumuturile sunt fonduri cu valoare disponibilă, de obicei, de la o bancă. Cu toate acestea, creditul este mult mai mare decât valoarea împrumutată și are componente diferite. Despre aceste componente vom vorbi în continuare.

Ce este un împrumut?

Pur și simplu, un împrumut este un contract în care împrumutatul primește de la creditor bunuri sau un activ în prezent, pe care se angajează să îl ramburseze într-o anumită perioadă viitoare, adăugând dobânzi și alte comisioane la principal, adică la suma împrumutului în sine.

Astfel, atunci când ambele părți dintr-o acțiune, cum ar fi cumpărarea și vânzarea unei mașini, își îndeplinesc simultan obligațiile, vorbim despre o tranzacție. Cu toate acestea, atunci când o parte, de obicei cumpărătorul, își îndeplinește obligațiile la un moment plasat în viitor, vorbim despre o tranzacție de credit.

Chiar dacă există diverse tipuri de instituții care oferă, de asemenea, împrumuturi, în acest articol ne vom concentra doar pe activitățile bancare.

În același timp, există diferite tipuri de instrumente de creanță care nu sunt împrumuturi. Această categorie include acțiuni și obligațiuni, pe care le vom lua în considerare în viitoare articole.

Să revenim. Este important să menționăm în acest punct că amenințarea debitorului de a înceta să își asigure obligațiile în economie și finanțe se numește risc de credit.

Tipuri de credite

În funcție de destinatar și de scopul pentru care sunt utilizate împrumuturile, acestea pot fi împărțite în mai multe tipuri:

1. Personalizat

Creditul de consum este de obicei prezentat ca un mijloc de consum curent și este utilizat pentru achiziționarea de bunuri durabile. Ele pot fi atât securizate, cât și nesecurizate și, în unele cazuri, necesită un garant.

2. Ipotecar

Ipotecile, așa cum sugerează și numele lor, sunt legate de cumpărarea unei proprietăți. Prin urmare, acestea sunt pe termen mai lung – cu o scadență de peste câțiva ani. Prin natura lor, de regulă, au garanții pentru obligație – proprietatea imobiliară în sine.

Spre deosebire de alte tipuri de împrumuturi, ipotecile percep adesea un procent din suma totală pentru revizuirea și aprobarea împrumutului.

3. Corporate

Împrumuturile corporative sunt utilizate de către întreprinderi, de obicei pentru a achiziționa active fixe corporale. Ele reprezintă o alternativă la companiile mici și mijlocii, care de obicei nu au acces la forme de finanțare precum emiterea de acțiuni și obligațiuni.

4. Linie de credit

Linia de credit este suma finală de credit care poate fi retrasă într-o perioadă de timp. Conform acestui tip de contract, împrumutatul poate retrage și rambursa în mod repetat fonduri pe durata contractului său cu instituția financiară.

Rata dobânzii datorată se acumulează numai pe valoarea creditului utilizat și nu pe valoarea maximă admisibilă a liniei de credit. În același timp, însă, se plătește o taxă pentru deschiderea și întreținerea liniei de credit în perioada contractului. La negocierea unei linii de credit, consumatorului i se oferă adesea un card de credit cu care să își efectueze plățile.

Garanție de împrumut

Garanția unui împrumut este un activ pe care împrumutatul îl oferă ca și garanție instituției financiare în cazul în care aceasta încetează să își îndeplinească obligațiile. În acest fel, plătitorul reduce riscul pentru instituția financiară, respectiv dobânda la împrumut.

În imaginea de mai jos ne vom uita la răspândirea dintre credite și depozite în Germania. Dar dacă folosim exemplul din aceeași țară, datele Băncii Centrale Europene arată cum creditele ipotecare au întotdeauna o rată a dobânzii mai mică decât creditele de consum și motivul este următorul. Pentru bancă reprezintă un tip de împrumut mai puțin riscant, deoarece, dacă plătitorul încetează să-și mai întrețină ratele, gajul împrumutului este proprietatea sa. De exemplu, în decembrie 2020 rata dobânzii la creditul ipotecar a fost de 1,29%, iar la creditul de consum – 6,05%.

Rating de credit

Fiecare instituție sau persoană fizică care contractează un împrumut are un rating de credit.

Acesta este un indicator care arată cât de bine sunt capabili să întrețină suma retrasă. Pentru persoane fizice, ratingul se bazează pe venitul lunar și, dacă există, pe istoricul anterior serviciilor de credit.

Toate celelalte lucruri fiind egale, cu cât veniturile unei persoane sunt mai mici sau cu cât plătitorul a fost mai puțin fiabil în trecut, cu atât clientul devine mai riscant pentru o instituție bancară. Acest risc ia forma unei rate mai mari a dobânzii la împrumut decât ar fi în mod contrar.

Companiile publice și țările au, de asemenea, un rating de credit care funcționează pe același principiu – cu cât este mai fiabilă o țară, în legătură cu alte lucruri legale, cu atât este mai mică rata dobânzii la datoria pe care o emite. Principalele agenții de evaluare a riscului de credit la nivel global sunt Fitch, Standard & Poor’s și Moody’s, iar ratingurile pe care și le acordă ele însele arată astfel:

Tabel: ratinguri de credit emise de diferite instituții

Ratinguri de credit emise de diferite instituții

Sursă: Corporate Finance Institute

Din păcate, în viața reală, există diferite moduri în care ratingul de credit al unei țări poate fi manipulat – un aspect care este mult mai greu de observat cu un rating de credit individual și corporativ.

De exemplu, la începutul anului 2009, raportul datoriei / PIB-ului Greciei era de 126%, în timp ce agențiile de rating vedeau în Grecia o țară foarte apreciată – în cazul lui Fitch ratingul era de A. Abia când a devenit clar că țara va avea dificultăți serioase în a deservi creditele, ratingul său de credit a fost ridicat la standardul BBB +.

Motivul pentru acest comportament: Grecia a făcut parte din zona Euro, respectiv în ochii investitorilor a fost foarte dificil să falimenteze, ceea ce i s-a întâmplat de facto. Astfel, moneda unică a reușit să acopere o situație în care o țară este insolvabilă, însă doar până când a fost prea târziu. Acest lucru nu s-ar fi întâmplat cu o țară care nu face parte din zona Euro și are moneda unică.

Reversul Monedei de Aur Cangur Australian 1 uncie

Monedă de Aur Cangur Australian 1 uncie

Vindem 13522 lei 12616 12616 13522 13522

Cumpărăm 12616lei

Compară Alertă Adaugă în coș

Împrumuturile din viața reală

Vom prezenta câteva aspecte ale împrumuturilor cu care se confruntă consumatorii de credite din lumea reală și care nu au fost acoperite până acum în explicațiile noastre.

Ratele dobânzii de referință

Rata dobânzii de referință este valoarea la care se ajustează rata dobânzii variabile în cursul deservirii împrumuturilor. Iată cum este definit de Banca Centrală Europeană :

„Punctele de referință ale ratei dobânzii – cunoscute și sub denumirea de rate de dobândă de referință sau pur și simplu de referință ale ratei dobânzii – sunt supuse unor dobânzi actualizate în mod regulat, care sunt disponibile publicului. Ele reprezintă o bază utilă pentru toate tipurile de contracte financiare, precum ipoteci, descoperiri de cont bancare și alte tranzacții financiare mai complexe.

Ratele dobânzii de referință sunt calculate de un organism independent, cel mai adesea pentru a reflecta costurile împrumuturilor pe diferite piețe. De exemplu, acestea pot reflecta cât costă băncile să se împrumute reciproc. Alternativ, acestea pot reflecta cât costă băncile să primească fonduri din alte surse, cum ar fi fondurile de pensii, companiile de asigurări și fondurile pieței monetare. ”

Procentul anual al taxei

Până în prezent, vorbim de dobânzi la împrumuturi, dar în realitate împrumutătorii plătesc mai mult decât doar dobânzi, deoarece există comisioane diferite pentru împrumuturile bancare. Acestea pot fi adăugate și ca urmare a achiziționării de produse suplimentare la împrumut, cum ar fi asigurarea de viață sau asigurarea de proprietate.

Ca rezultat, se adaugă o sumă suplimentară la rata dobânzii, care este de obicei fixă. Toate comisioanele și comisioanele plus dobânzile sunt denumite în mod colectiv rata anuală a taxei (APR), iar băncile din majoritatea țărilor sunt obligate să o declare.

Cu toate acestea, la fel ca dobânda, DAE este exprimat ca procent anual al principalului. În acest fel, debitorii pot face alegeri mai informate atunci când decid asupra unui produs de împrumut.

Garant de împrumut

Garantul împrumutului este o persoană cu care instituția financiară încheie un contract în paralel cu deținătorul împrumutului, care continuă să deservească fondurile în cazul în care împrumutatul nu poate face acest lucru. Nu toate împrumuturile necesită un garant, dar, de obicei, este necesar unul pentru pasivele pe termen mai lung.

Împrumuturi, depozite și profituri ale băncilor

Băncile obțin un profit primind depozite față de care acordă o rată a dobânzii mai mică decât cea pe care o împrumută. Termenul care definește diferența dintre cele două este răspândit.

Acesta este motivul pentru care ratele dobânzilor la depozite sunt întotdeauna mai mici decât cele la împrumuturi, indiferent de situația economică. De exemplu, putem privi Germania ca cea mai mare economie din Europa și putem compara ratele dobânzii la creditele de consum și la depozitele la termen.

Grafic : Ratele dobânzilor la creditele și depozitele de consum din Germania

Sursa: Banca Centrală Europeană

După cum se poate observa, diferența dintre cele două valori permite băncilor să acumuleze randamente stabile. În același timp, nu trebuie să uităm că rata dobânzii în sine este formată atât din înclinația oamenilor dintr-o țară spre economisire cât și din comportamentul băncilor centrale.

În același timp, după cum știm din articolul privind rata dobânzii, aceasta determină și activitatea de investiții a gospodăriilor și a companiilor. De aceea este important ca ratele dobânzii să fie cât mai descentralizate și independente posibil și să nu fie determinate de băncile centrale. În realitate, însă, se observă contrariul și vom afla consecințele acestui lucru în articolele următoare.

Rolul creditului în antreprenoriat și creștere economică

A devenit clar că instituțiile financiare, în general, și băncile, în special, beneficiază de spread sau de diferența dintre ratele dobânzii pe care păstrează depozitele și ratele dobânzii la care împrumută.

Instituțiile financiare adună într-un singur loc o cantitate uriașă de valoare care este împrăștiată în întreaga economie, deoarece sarcina lor principală este să direcționeze capitalul acolo unde este necesar.

Iată un exercițiu de imaginație la îndemâna oricui: să ne gândim la câte persoane știu că au nevoie de credit și să combinăm acest număr cu toți debitorii dintr-o economie. Această a doua valoare va fi întotdeauna imensă.

Aici intervine rolul băncilor: acestea sunt intermediarul între deponenți și împrumutați, iar acesta este un rol crucial în creșterea economică, deoarece fără astfel de instituții, resursele financiare ar fi mult mai greu de găsit și mult mai scumpe.

Astfel, existența și activitatea băncilor (pe o piață nereglementată și în întregime privată) este un catalizator pentru creșterea economică. Acestea conectează mijloacele de aprovizionare cu cei care le caută, deși trebuie să ținem cont de un lucru, așa cum vom înțelege în continuare.

Credit de circulație

Nu toate împrumuturile acordate de bănci sunt garantate. De fapt, băncile moderne funcționează cu rezerve parțiale. Ele păstrează doar o parte din depozitele efectuate, iar cea mai mare parte a acestora se acordă ca împrumuturi. În zona Euro, suma rezervelor pe care trebuie să le mențină este de 1%, iar în Bulgaria, de exemplu de 10%. Restul sumelor pot fi prezentate ca împrumuturi.

În timp ce în instituțiile bancare cu rezervă completă, instituțiile financiare pot satisface în orice moment cerințele clienților lor, în operațiunile bancare de rezervă parțiale acest lucru se poate întâmpla cu greu, deoarece depozitele sunt datorate în prezent, dar o mare parte a sumelor sunt plătite ca împrumuturi pe termen lung, adică momentan nu sunt disponibile băncii.

Acest demers creează un precedent legal, deoarece două persoane diferite au creanțe asupra aceluiași activ, în același timp. După cum se dovedește, aceasta este o funcție definitorie a sistemelor bancare moderne din întreaga lume și perturbă rolul natural al băncilor ca intermediari între deponenți și debitori. Așa apar fondurile negarantate – circulația creditelor, descrisă pentru prima dată de Ludwig von Mises în cartea Teoria banilor și a creditului.

Concluzii

Ratele dobânzii la împrumuturi sunt cruciale pentru performanța economiei, întrucât arată cât de mulți oameni sunt dispuși să economisească, pe de o parte, și câți bani poate primi o afacere, pe de altă parte. Așa că ratele dobânzii joacă rolul unui semafor. Când rata dobânzii scade, se aprinde lumina verde, adică respectivul proiect de investiții are un sens economic pentru a putea fi realizat.

În acest caz, „sens economic” înseamnă că atunci când costurile de deservire a împrumutului, dobânzii și ale altor cheltuieli de exploatare sunt deduse din venituri, afacerea poate obține profit.

În același timp, când rata dobânzii este prea mare, o afacere nu poate împrumuta fără a pierde. De aceea este vital ca ratele dobânzilor să nu fie manipulate de băncile centrale – opusul duce la denaturări nesustenabile în producție (structura capitalului) și consum, adică la ciclul de explozii și crize, așa cum vom vedea în articolele viitoare.