metale prețioase, aur, argint, platină, paladiu

Pentru oricine începe să investească în metale prețioase, sau chiar pentru cei care dețin deja astfel de active, poate fi dificil să evalueze cât de mult să aloce fiecăruia dintre cele patru metale. Aurul, argintul, platina și paladiul sunt metale prețioase în care oricine poate investi, chiar și cu un buget redus.

Indiferent dacă cineva alege să cumpere produse de investiții fizice – sub formă de monede și lingouri – sau cele pe „hârtie” – sub formă de ETF-uri – este important să construiască portofoliul într-un mod care se potrivește cel mai bine obiectivului de investiții al investitorului.

Pentru cei care aleg opțiunea mai sigură a produselor de investiții fizice, există specificități pentru fiecare metal. În cazul aurului, vorbim despre monede de aur – produse după anul 1800 și cu un conținut de aur pur de cel puțin 90% – și lingouri de aur – de cel puțin 99,5% aur pur.

Mai multe despre acest subiect, aici: Ce este aurul de investiții?

Produsele de argint de investiții sunt monede și lingouri care sunt fabricate fie din argint pur – în cazul produselor moderne, produse după 2013 – fie dintr-un conținut mai scăzut de argint pur. În cazul celor din urmă, putem considera produsele de investiții monede istorice, dar cu un conținut de argint pur de cel puțin 80%.

Produsele din platină și paladiu sunt standardizate în conformitate cu o singură regulă. Atât monedele, cât și lingourile trebuie să aibă un conținut de metal pur de cel puțin 99,95% pentru a fi considerate investiții.

Dincolo de aceste trăsături specifice, trebuie să menționăm că produsele fizice de investiții de argint, platină și paladiu sunt supuse taxei pe valoarea adăugată (TVA). Acest lucru înseamnă că prețul la care investitorul cumpără produsele este mult mai îndepărtat de prețul internațional, spre deosebire de cazul aurului de investiții.

Evoluția istorică a prețurilor metalelor prețioase

Primul indicator la care se va uita un investitor atunci când decide în ce să investească este prețul activului.

Ceea ce este important să luați în considerare atunci când cumpărați metale prețioase – dar această regulă se aplică activelor în general – este că prețul dumneavoastră de cumpărare este prețul de vânzare al altcuiva. Acest lucru va fi invers valabil atunci când veți vinde; prețul dumneavoastră de vânzare va fi prețul de cumpărare al altcuiva.

Altcineva va cumpăra activul doar pentru că el sau ea crede că acesta poate fi vândut în viitor la un preț și mai mare.

Să evaluăm, pe baza acestor fapte, performanța prețurilor pe termen lung ale aurului, argintului, platinei și paladiului.

Prin urmare, după cum puteți vedea, dintre toate cele patru metale prețioase, cel care este cel mai puțin volatil și cu un grad de siguranță mai mare rămâne aurul. Chiar dacă reacționează pe termen scurt la schimbările politicii monetare ale Rezervei Federale, ar trebui considerat un tip de investiție pe termen lung.

Aurul este, de asemenea, metalul care determină și modificarea de preț a argintului. Argintul, la rândul său, determina nivelul prețului în cazul platinei, iar aceasta din urmă determină prețul paladiului.

Aceste trei metale au o parte semnificativă a cererii lor alocată industriei. Acest fapt le face vulnerabile la schimbările de politică, dar și la piețele mai dinamice, cum ar fi industriile auto și energetică.

Cum să construiți un portofoliu de metale prețioase?

După cum s-a concluzionat mai sus, aurul este cel mai viabil dintre cele patru metale prețioase. Acest lucru este valabil și având în vedere regimul TVA pentru argint, platină și paladiu.

Prețul său mai puțin volatil pe termen lung și istoria sa îndelungată de „hedge” împotriva inflației și a riscurilor îl fac primul metal care ar trebui luat în considerare atunci când se construiește un portofoliu de metale prețioase. Începeți cu investiții mici, dar consistente, până când vă faceți o idee despre cum se comportă metalele prețioase în raport cu diferite evenimente economice.

Puteți începe cu lingouri de aur de un gram, în fiecare lună, cum ar fi abonamentul Tavex.

Mai multe despre acest subiect, aici: Economisiți și primiți un cadou – abonamentul de aur Tavex

Pentru cei care vor să înceapă să își dea seama cât de mult să aloce fiecărui metal prețios, am analizat performanța a 18 portofolii, cu ponderi diferite ale fiecărui metal prețios, în ultimii 20 de ani.

Deși ar putea părea prea multe, mă voi rezuma să prezint doar trei: cel mai conservator și mai puțin riscant; cel cu randamentul cel mai ridicat și unul între cele două. Aceste trei vor putea oferi o imagine generală a ceea ce ar trebui să fie rolul fiecărui metal prețios într-un portofoliu.

V-aș recomanda să studiați cu atenție fiecare portofoliu, chiar și cu rezumatul următoarelor trei. Acest lucru poate ajuta la găsirea celui care se potrivește cel mai bine profilului de risc și randament al fiecărui investitor.

Portofoliul nr. 2

Primul portofoliu, cel mai conservator, este cel cu cea mai mică deviație standard. Deviația standard arată cât de mult fluctuează prețul unui activ în jurul mediei sale pe termen lung. Cu cât acest procent este mai mic, cu atât activul este mai puțin volatil, deci investiția este mai puțin riscantă.

Prin urmare, portofoliul cu cea mai mică volatilitate este cel care conține:

Aur – 50%
Argint – 50%
Platină – 0%
Paladiu – 0%

Deviația standard a unui astfel de portofoliu, bazată pe performanțele prețurilor celor două metale în ultimii 20 de ani, este de 4,41%. Pentru a pune acest lucru în perspectivă, indicele S&P500 are o deviație standard, pe același orizont de timp, de 4,33%.

Rata de creștere anualizată este de 6,78%. Aceasta înseamnă că, în medie, portofoliul se apreciază în valoare cu 6,78% în fiecare an. Pentru comparație, creșterea pentru S&P500 este de 8,42%. Din acești doi indicatori, ar fi mai logic să investim direct în indicele bursier. Cu toate acestea, diversificarea unui portofoliu de investiții este ceea ce ne protejează de șocurile nevăzute, cum ar fi crizele și recesiunile.

Mai multe despre acest subiect, aici: Este aurul o investiție bună în perioadele de criză?

Aprecierea totală a portofoliului pe parcursul a 20 de ani este de 271,15%. Aceasta înseamnă că, în 20 de ani, o investiție de 1.000 de dolari ar fi adus un profit de 2.711,5 dolari. Pentru aceeași perioadă de timp, prețul indicelui S&P500 a crescut cu 403,8%. Din nou, considerați că această structură de portofoliu este cea mai conservatoare.

Portofoliul nr. 17

Al doilea portofoliu, care este cel cu cel mai mare randament, fără a fi însă cel mai volatil, are următoarea structură:

Aur – 80%
Argint – 10%
Platină – 0%
Paladiu – 10%

Acest portofoliu, puternic ponderat pe aur, în ultimii douăzeci de ani a oferit cel mai mare randament anual, de 9,4%. Pe întreaga perioadă, o investiție de 1.000 de dolari ar fi generat un profit brut de 5.030,6 dolari. Dar chiar și cu aprecieri atât de mari, deviația standard a portofoliului este de 4,94%, fiind doar puțin mai mare decât cea a celui mai conservator portofoliu, totuși, cu un profit aproape dublu.

Motivul unor creșteri de preț atât de mari este că paladiul, în urmă cu douăzeci de ani, se afla la niveluri de preț scăzute – vizibile în graficul de mai sus. Acest lucru a permis o apreciere de 436,3% în ultimele două decenii. Această valoare îl plasează pe locul al doilea între cele patru metale prețioase, chiar sub creșterea de 531% a prețului aurului.

Portofoliul nr. 18

Al treilea și ultimul portofoliu pe care îl prezint în detaliu este unul care include toate cele patru metale prețioase. Deși foarte apropiat de cel anterior, acesta are avantajul unei volatilități ușor mai scăzute.

Portofoliul include:

Aur: 80%
Argint: 10%
Platină: 5%
Paladiu: 5%

Randamentul anualizat al unui astfel de portofoliu este în continuare impresionant, de 9,2%, cu un profit în ultimii douăzeci de ani de 4.819 dolari la o investiție de 1.000 de dolari. Deviația standard este de 4,88%, fiind chiar sub cea a portofoliului nr. 17.

Concluzii

Construirea unui portofoliu de investiții – fie că este format din acțiuni, obligațiuni, bunuri imobiliare sau metale prețioase – poate fi o provocare. Pentru a ști cât de mult să alocăm fiecărui activ este nevoie de unele calcule, astfel încât portofoliul să funcționeze cât mai bine pentru obiectivele noastre.

Investiția în metale prețioase ajută la reducerea pierderilor cauzate de șocurile economice și geopolitice, cum ar fi crizele financiare, recesiunile și conflictele armate.

Howard Marks, fondatorul Oaktree Capital, și un investitor de cursă lungă, a descris-o cel mai bine:

Lucrul important de reținut în materie de investiții este că nu este suficient să alcătuiești un portofoliu care va supraviețui în medie. Cheia este să supraviețuiești la limita inferioară.

Potrivit domnului Marks, cel mai important aspect pe care ar trebui să îl ia în considerare cineva este să aibă rezultate mai bune decât piața în perioadele turbulente. Acesta este exact rolul metalelor prețioase.

Începeți cu aurul. Ulterior, includeți treptat argintul, platin și/sau paladiul. Acesta este cel mai sigur mod de a construi un portofoliu de metale prețioase.